信也科技现状 “暴利”神话背后：信也科技的“繁荣”能否经得起拷问？

用户投稿 2025年09月19日 08:36:01 50 0

“暴利”神话背后：信也科技的“繁荣”能否经得起拷问？

文｜九州商业观察

在金融科技行业的赛道上，信也科技凭借2024年全年净利润23.83亿元的成绩，成为资本市场关注的焦点。这家从P2P网贷成功转型为助贷平台的企业，在看似风光无限的背后，却潜藏着诸多隐忧与争议。

信也科技的前身拍拍贷，于2007年成立，是国内首家P2P纯信用无担保网络借贷平台，堪称网贷领域的“开山鼻祖”。2017年，拍拍贷成功登陆美国纽约证券交易所，迎来高光时刻。但随着P2P行业爆雷潮的来袭，2019年，拍拍贷转型为助贷平台，并更名为信也科技，开启了新的发展篇章。

从信也科技公布的2024年年报来看，数据表现颇为亮眼。全年促成交易额达到2062亿元，同比增长6.1%，在贷余额为715亿元，同比增长6.1% ；营业收入达到130.66亿元，同比增长4.13%；净利润为23.83亿元，同比增长1.81%。国际业务成为新的增长引擎，全年收入25亿元，促成交易额101亿元，在贷余额17亿元，同比分别增长18.5%、28.7%及30.8%，累计服务用户增长45.8%至700万户，收入份额从过去几年的单位数增至如今的21.4%。国内业务方面，累计借款人超过2680万，全年交易额达到1961亿元，较上一年增长5.2% ，为超过82.6万家小微用户和个体工商户提供了580亿元的信贷科技服务，交易额同比增长23%，占国内业务比重接近三成。

然而，深入分析财报，问题逐渐浮出水面。从收入结构来看，担保收入在2024年达到50.85亿元，占营业收入的39%，首次超过传统贷款促成服务费所占比例（35.6%），成为第一大收入来源。担保业务是第三方机构为贷款用户向资金方提供的增信措施，信也科技在其中扮演着重要角色。但这一业务备受争议，在黑猫投诉平台上，针对信也科技旗下产品的投诉量居高不下，截至目前，涉及拍拍贷的投诉多达5.54万条，近30天投诉为2126条。投诉内容主要围绕暴力催收、乱收费、收费不透明等问题，其中担保费的强制收取和不透明成为投诉重点。

信也科技国内业务增长面临压力，逾期率连续数年上升。2022 - 2024年，国内市场促成交易额同比增速从28.1%降至8.9%，再降至5.2%，增长幅度放缓趋势明显。在贷余额方面，2024年末国内市场在贷余额698亿元，相较于2023年末的660亿元，仅实现了5.83%的增长。资产质量下滑问题突出，国内业务90天以上逾期率从2021年的1.26%一路攀升至2024年的2.13%，2024年第三季度，逾期率更是一度达到2.5%，尽管第四季度环比有所下降，但短期内资产质量仍承受较大压力。

在业务规范性上，信也科技同样存在问题。助贷业务模式下，信也科技承担着从筛选贷款对象、发放贷款到回收贷款的全流程工作，在催收环节，因操作不当引发大量投诉。暴力催收问题严重，威胁恐吓、爆通讯录、持续骚扰等行为屡见不鲜，给用户的正常生活带来极大困扰。除了暴力催收，高利息问题也饱受诟病，有用户投诉拍拍贷利息逼近36%红线，要求退回超出部分和产生的罚息、会员费、手续费等不合法费用。

信也科技在业务拓展过程中取得了一定成果，但也暴露出多方面问题。担保收入占比过高，业务可持续性存疑；国内市场增长乏力，资产质量下滑，经营风险加剧；业务规范性不足，暴力催收与高息问题损害公司声誉，消费者权益保护存在漏洞。在未来的发展中，信也科技如何解决这些问题，实现可持续发展，值得关注。监管部门也应加强对助贷行业的监管，规范市场秩序，保护消费者合法权益，促进金融科技行业的健康发展。

信也科技发布最新季报，经营和财务指标均保持稳健增长态势

国内金融科技集团信也科技今天公布其2025年一季度未经审计的财务报告。财报显示，集团在科技创新和多元化布局的战略驱动下，经营和财务指标均保持稳健增长态势，国内与国际业务全面展现发展活力。

2025年一季度，信也科技实现营收34.81亿元，净利润7.38亿元。经营指标方面，当季促成交易额达521亿元，同比增长7.9%；在贷余额741亿元，同比增长13.5%。

信也科技首席执行官李铁铮表示：“信也科技一季度业务稳健增长，充分验证了集团全球化和多元化战略布局的有效性。我们对2025年保持稳健经营满怀信心，通过加大技术投入、坚定战略步伐，持续为金融机构和普惠群体提供更高效、精准的数字化服务。”

信也科技首席财务官徐佳圆表示：“信也科技一季度各项财务指标表现良好，集团现金流健康强劲。近期董事会批准的第七次年度分红已正式派发，集团在2024财年向股东派发的股息总额达到7030万美元，体现了我们对业务发展前景和股东回报的坚定信念。”

今年一季度，中国宏观经济延续复苏态势，多项刺激消费政策持续释放积极信号。在此背景下，信也科技持续展现数字科技和服务优势。截至一季度末，信也科技累计为114家国内金融机构提供数字化服务，并为国内超2730万用户提供信贷科技服务。季度内，国内促成交易额达491亿元，较去年同期增长6.5%；在贷余额722亿元，同比增长12.8%。依托强有力的风控技术实施，一季度风险持续改善，风险指标维持行业低位。

小微业务方面，一季度信也科技累计服务44.2万家国内小微用户，促成交易额近150亿元，同比增长15%，占当季集团国内交易额的30%。

2025年，信也科技国际化业务步入第八年，已在多国打造深度本地化的金融科技平台。同时，集团国际化业务持续深化与各国金融机构和行业生态伙伴的合作，多元场景服务进一步拓展，线下分期和先买后付（BNPL）等产品成为驱动海外业务增长的关键动能。一季度，国际业务交易额首次突破30亿大关，同比增长36%；国际业务营收7.1亿元，同比增长19.5%，占集团当季营收的20.4%。

科技创新方面，信也科技自主研发的大语言模型应用开发框架E-LADF及智能体平台Zeta在一季度完成关键升级。此次升级显著提升模型在复杂语义理解、推理决策及用户交互方面的能力，进一步拓展了AI在信贷风控、欺诈识别和运营自动化等场景的应用深度，为金融科技服务带来更高效的智能化支持。

此外，信也科技自研客服与合规AI智能体取得突破进展。通过与大语言模型深度融合，集团已初步构建覆盖客户获取与合规流程的AI应用体系。未来，该项目将逐步拓展至更多业务线，全面提升服务效率与运营质量。

原标题：《信也科技发布最新季报，经营和财务指标均保持稳健增长态势》

栏目主编：戎兵

来源：作者：文汇报唐玮婕